勇次は、奥州から南部鉄瓶を運ぶ牛飼いと江戸へ売られる娘の一団に出くわした。
その一行は江戸の鍋釜問屋大黒屋に到着する。
大黒屋利平は彫物師喜三郎と組んで、例の娘たちを競りにかけ客の好みの刺青を施して売り飛ばしていた。
お初・おしの姉妹はオークションの主催者である利平に競り落されてしまった。
利平のリクエストは「蛇に見込まれた蛙」。早速姉のお初が喜三郎に蛇の刺青を入れられる。妹のおしのには後日、蛙の刺青が彫られることになった。
お初はおしのを刺青の魔の手から救おうと妹を脱出させるが、一味はお初を許せず殺害する。
おしのが逃げた先には勇次がいた。勇次は仕事人に大黒屋一味始末を頼みたいと言うおしのの願いを聞き入れた上で、大黒屋が必死になって探している彼女に帰郷を促した。
一度は勇次の元を発ったおしのだったが、初めて優しくしてくれた他人である勇次に惚れてしまっていた。おしのは勇次の元に居着こうと再び勇次の前にあらわれる。
そんなおしのの前で勇次はイヤな男を演じ、ようやくおしのを旅立たせる。

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